IGC-GMR März: Erste Prognose 2025/26 - weiterer Lagerabbau bei Weizen aber Aufbau bei Mais

Mit verbesserten Ertragsaussichten auf der Südhalbkugel setzt der Rat gegenüber Februar dir globale Getreideerzeugung 2024/25 um 5 Mio.t auf 2.306 Mio. t hinauf, womit der Vorjahresrekord vor allem wegen einer um 14 Mio. t schwächeren Maisproduktion knapp um 4 Mio. t verfehlt wird. Zwar wird auch der Verbrauch um 2 Mio. t angehoben, aufgrund des insgesamt binnen Monatsfrist um 4 Mio. t gewachsenen Angebots steigt aber die Endlagerprognose für das aktuelle Wirtschaftsjahr um 1 Mio. t auf 577 Mio. t oder 24,70% des Verbrauchs. Das bedeutet einen Lagerabbau um 30 Mio. t oder 4,94% - um 3 Mio. t weniger als laut dem Februar-Report. Beim Weizen wird der Bestandsabbau nunmehr um 1 Mio. t kleiner auf 8 Mio. t oder 2,93% geschätzt und beim Mais unverändert auf 21 Mio. t oder 7,43%. Mit relativ scharfen Einbrüchen vor allem bei Weizen und Mais soll der Welthandel mit Getreide 2024/25 im Jahresabstand um 9,37% oder 43 Mio. t auf 416 Mio. t sinken. Gegenüber Februar ist das eine Revision des Handelsvolumens um 3 Mio. t nach unten.

Nach einer zuletzt eingetretenen Erholung von noch tieferen Einbrüchen in den ersten Berichtswochen fiel der Gesamt-Preisindex GOI des IGC im Monatsabstand um 1,5% und im Jahresvergleich um 3,4%.

Das kommende Wirtschaftsjahr 2025/26 könnte laut erster IGC-Prognose - angeführt von Mais mit plus 52 Mio. t, aber auch bei Weizen mit plus 8 Mio. t - eine Steigerung der weltweiten Getreideerzeugung (Weizen und Futtergetreide inklusive Mais) um 62 Mio. t oder 2,7% auf den neuen Rekord von 2.368 Mio. t bringen. Mit im Jahresabstand um 5,0% oder 30 Mio. t sinkenden Anfangsbeständen stehe der Welt 2025/26 ein um 32 Mio. t oder 1,1% größeres Getreideangebot zur Verfügung als in der aktuellen Saison. Während sich dabei der Abbau der Weizenendlager um zusätzliche 6 Mio. t auf 31,86% des Verbrauchs weiter fortsetzt, dürften erstmalig nach drei Jahren die gesamten Getreideendlager der Welt wieder um 1 Mio. t oder 0,2% zulegen. Dabei wächst der globale Getreideverbrauch gegenüber 2024/25 um 1,3% oder 32 Mio. t auf 2.367 Mio. t. Jeweils 1,5% nehmen dabei Verfütterung (+15 Mio. t auf 1.063 Mio. t) und industrielle Verwertung (66 Mio. t auf 400 Mio. t) zu, während die menschliche Ernährung um 0,9 % (+7 Mio. t auf 782 Mio. t) mehr benötigt.
 
Das Gros des Lageraufbaus von 8,0% oder 11 Mio. t auf 143 Mio. t im neuen Wirtschaftsjahr ortet der Rat bei den wichtigen Exporteuren (Argentinien, Australien, EU, Kanada, Kasachstan, Russland, Ukraine und USA) - und dies im Gegensatz zu Weizen bei Mais, und hier wiederum vor allen anderen massiv in den USA mit einem Anschwellen der Maisendlager um 8,9 Mio.  t oder fast ein Viertel (23,18%) auf 47,3 Mio. t.

In der EU solle sich die Weizenerzeugung aus der kommenden Ernte zum Vorjahr um 13,5 Mio.t auf 132,9 Mio. t und die Ausfuhr um 3,3 Mio. t auf 31,1 Mio. t erhöhen, der Endlagerbestand aber nur um 1,0 Mio. t auf nach wie vor knappe 11,4 Mio. t, die lediglich 8,03% des Verbrauchs (Ratio stock to use) entsprechen. Die EU solle demnach ihre Maiserzeugung 2025/26 gegenüber 2024/25 um 1,8 Mio. t auf 61,1 Mio. steigern, ebenso den Import um 0,3 Mio. t auf 20,5 Mio. t und den Verbrauch um 1,2 Mio. t auf 78,9 Mio. t. Unter dem Strich bleibt aber wegen geringerer Anfangsbestände ein Lagerabbau um 0,1 Mio. t auf 7,3 Mio. t.

Den Welthandel mit Getreide erwarten die Londoner Experten 2025/26 mit 424 Mio. t wieder um 8 Mio. t oder 1,8% gegenüber 2024/25 im Anstieg, aber immer noch wesentlich unter den deutlich höheren Mengen der Vorjahre. Vor allem sollen gegenüber der aktuellen Saison 2024/25 wieder um 3,0% mehr Weizen exportiert werden. Diese 201,4 Mio. t bleiben aber noch um 6,3% unter den beispielsweise 214,9 Mio. t von 2023/24. Von steigenden Weizenausfuhren sollen neben der EU (3,3 Mio. t Zuwachs) etwa auch die USA mit einer Steigerung um 1,8 Mio. t auf 24,1 Mio. t profitieren.

Rückläufig erwartet der IGC kommendes Wirtschaftsjahr hingegen die Weizenproduktion und Ausfuhr Russlands (mit 80,6 Mio. t -0,7 Mio. t Ernte und mit 42,5 Mio. t -0,2 Mio. t Export) und der Ukraine (mit 25,1 Mio. t -0,4 Mio. t Ernte und mit 16,3 Mio. t -1,1 Mio. t Export). Beim Mais kann trotz einer Produktionssteigerung um 52,2 Mio. t der Welthandel gegenüber heuer nur 0,9 Mio. t auf 182,7 Mio. t wettmachen. Im Gegensatz zum Weizen dürfte die Ukraine 2025/26 ihre Maisproduktion um 3,5 Mio. t auf 30,0 Mio. t und ihren Export um 3,2 Mio. t auf 25,2 Mio. t hinaufschrauben können. Nach den rigorosen Kürzungen seiner Einfuhr von Weizen (-56,3% auf 6,2 Mio. t) und Mais (57,9% auf 8,0 Mio. t) erwartet der Report 2025/26 zwar gelichbleibende Maisimporte Chinas, aber ein Plus bei der Weizeneinfuhr um 1,5 Mio. t auf 7,7 Mio. t.

Die Prognose für die globale Sojabohnenbilanz 2024/25 wird zum Vormonat nur marginal verändert. Mit 22 Mio. t Produktionszuwachs - vor allem dank Riesenernten der USA und Brasiliens - wird mit 418 Mio. t eine Rekordernte eingefahren. Es steht ein um 1 Mio. t nach oben korrigierter Lageraufbau um 9 Mio. t auf 20,05% des Verbrauchs zu Buche, und der Welthandel mit Sojabohnen könnte mit 180,5 Mio. t (43,2% der Produktion) einen neuen Spitzenwert erreichen. Ebenso sind Verbrauch und Lager auf Rekordniveau. 2025/26 solle der Produktionsrekord mit leichten Steigerungen von Anbauflächen und Erträgen nochmals um weitere 9 Mio. t Sojabohnen überboten werden. Ebenso stünden neue Höchstwerte an Verbrauch (+17 Mio. t) und Exporten (+3,0 Mio. t) ins Haus. Dabei soll Brasilien mit 108,3 Mio. t Sojabohnenexport (+1,3 Mio. t zu 2024/25) fast 60% des weltweiten Exportvolumens an sich reißen können, während etwa die USA mit 51,0 Mio. t (+0,1 Mio. t im Jahresabstand) gut ein Viertel Weltmarktanteil halten. China bleibe kommende Saison mit 109,5 Mio. t (+1,2 Mio. t im Jahresabstand) weltgrößter Importeur von Sojabohnen. Die EU werde zum Vergleich 2025/26 14,4 Mio. t Sojabohnen (-0,5 Mio. t im Jahresabstand) in nativer Form importieren.

Der Gesamtpreisindex (GOI) des IGC sank nach einer zuletzt eingetretenen Erholung von noch tieferen Einbrüchen in den ersten Berichtswochen im Monatsabstand um 1,5% und im Jahresvergleich um 3,4%. Vor allem die Entwicklungen in den USA und Australien widerspiegelnd gab der Subindex von Weizen gegenüber dem vorigen Report um 1,1% nach, womit er sich aber im Jahresabstand um 3,8% befestigen konnte. Die mit dem heraufziehenden Handelskrieg verbundenen Befürchtungen drückten auf die Maiskurse an der CBoT in Chicago. Dies schlug sich in einem Verfall des IGC-Subindex von Mais binnen Monatsfrist um 4,5% nieder, wobei aber der Maispreis noch immer 17,6% fester als vor einem Jahr ist. Gerste verzeichnet ein Monatsplus von 1,3% und einen Jahresgewinn von 15,5%. Als offensichtliche Folge des Handelskrieges verliefen die Sojabohnenpreise regional differenziert mit Verlusten der Exportpreise in den USA und Gewinnen in Südamerika. In Summe stieg der Sojabohnen- Index seit Februar um 0,7%, bleibt aber um 7,1% unter Vorjahresniveau. Mit reichlich kurzfristigem Angebot und schwachem Kaufinteresse ging es mit dem Index der Reispreise seit Februar dies Jahres um 2,7% und seit dem Vergleichsmonat 2024 um 28,8% bergab.

Die Kurzzusammenfassung des GMR auf der Website des IGC stellt neben dem Tabellenwerk eine kurze Analyse der jüngsten Entwicklung der Getreide- und Ölsaatenmärkte sowie der Exportpreise und einen Ausblick auf das weitere Wirtschaftsjahr zur Verfügung.

Die Veröffentlichung des nächsten Berichts ist am 17. April 2025 geplant.

Auf der Website des IGC (Link siehe unten) findet sich tagesaktuelle Information über Exportpreise, weiters eine Übersicht über wöchentlich upgedatete Ozeanfrachtraten sowie der Getreide- und Ölsaatenindex des IGC auf Basis Jänner 2000 = 100.